バックテストで勝てるのに実運用で負けるのはなぜ?

バックテストで勝てるのに実運用で負けるのは、多くの場合、①過去への合わせ込み (カーブフィッティング)、②検証に使ったデータの品質、③スプレッド・スリッページ・ 手数料などの執行コスト、④相場環境の変化によるエッジの消失、⑤単なる統計的なばらつき、 のどれか、あるいはその組み合わせが原因です。原因ごとに確かめる場所が違うため、 「負けている」の一言で片付けずに順番に切り分けることが大切です。番号は原因の種類の 区別で、確かめる順番は末尾の節にまとめます。

原因1: 過去への合わせ込み

パラメータを過去の偶然に合わせ込んだEAは、バックテストの期間では勝ち、その外では 勝てません。バックテストの前半と後半で成績が保たれているか(IS/OOS)で見当を付けます。 詳しくはカーブフィッティングをご覧ください。

原因2: データの品質

生成ティックや甘いスプレッド設定で回したバックテストは、実在しなかった価格で 約定しています。同じ相場を後から回した同期間バックテストと実績の差、取引の出方 (頻度・保有時間・勝率)の乖離に表れます。詳しくは ヒストリカルデータの品質を ご覧ください。

原因3: 執行コスト

スプレッドの拡大・不利方向のスリッページ・手数料は1回ごとに小さくても取引数に 比例して積み上がり、持ち越しのスワップも日数に応じて積み上がります。1取引の平均損益が 小さいEAほど影響が大きく、 それだけで期待値が負に転じることがあります。詳しくは スリッページとスプレッドの影響をご覧ください。

原因4: 相場環境の変化

ロジックが前提にしていた値動きの性質が変われば、正しく動いていてもエッジは消えます。 これは実運用を始めた後にも起き、最初は勝てていたEAが途中から勝てなくなる形で表れます。 詳しくはEAの劣化をご覧ください。

原因5: ばらつき

同じ性質のEAでも、取引の順番と組み合わせ次第で、始めてすぐに大きく沈む展開は 普通に起きます。何も壊れていないのに負けている期間は、バックテストの想定の範囲内である ことが少なくありません。詳しくは期待バンドと モンテカルロ法をご覧ください。

タシカメFXでの切り分けの順番

タシカメFXの画面は、この切り分けをそのまま順に追える構成です。まず収益タブで 実績が期待バンドの内側か(原因5)を見ます。次に検証タブの「BTとの挙動の乖離」で、 取引の出方がバックテストと同じか(設定ミス・データ供給の異常・原因2)を見ます。続いて 同期間バックテストの重ね合わせと執行タブで、執行の差(原因3)を見ます。サマリータブの IS/OOS分割表で合わせ込み(原因1)を、検証タブの変化点検知とSPRTで途中からの変化 (原因4)を確かめます。詳しくは乖離モニタリング・ ライブ × バックテスト比較・ トレード分析をご覧ください。

読むときの注意

原因はたいてい複合していて、取引数が少ないうちはどれとも断定できません。 タシカメFXが示すのは統計的な状態と根拠であり、運用の意思決定はご自身で行うものです。 表示される内容は過去データにもとづく統計的な情報提供であり、投資助言ではありません。