期待バンドとは?

期待バンドとは、運用開始前に過去データで回したバックテストの取引列から 統計的に作った「実運用の成績はこの範囲に収まるはず」という帯のことです。実運用の 損益曲線をこの帯に重ねると、いま出ている成績が想定の内側なのか外側なのかを、 感覚ではなく分布の位置として確かめられます。

どうやって作るのか

バックテストの取引列をブートストラップ再標本化(元の取引から重複を許して 引き直す操作を数千回くり返す)にかけ、「同じ性質のEAを同じ本数だけ回したら、損益曲線は どのくらいばらつくか」を数千通り生成します。トレード番号ごとにその分布の 5・50・95 パーセンタイルを取り、点を結んだものが期待バンドです。

大事なのは、バックテストの1本の曲線と比べているのではないという点です。 バックテストの結果は、たまたまその取引がその順で出た 1 通りにすぎません。期待バンドは 「同じ性質の取引を引き直していたらどうなっていたか」— 順番だけでなく、どの取引が 何回出るかまで含めた幅を持っています。重複を許して引くので最終損益もばらつき、 実運用が少し下振れしただけで異常と読んでしまう誤りを避けられます。

なぜ単純な比較では足りないのか

「バックテストの最終損益に届いていないから悪化した」という読み方には、2 つの 問題があります。ひとつは上に書いたばらつきを無視していること。もうひとつは 資金規模の違いです。10万円の口座と1,000万円のバックテストを金額のまま 重ねても意味がありません。タシカメFXは各ソースをそのソース自身の初期資本に対する 比率(%)に正規化してから重ねます。

タシカメFXでの扱い

EAにバックテストレポートを紐付けると、期待バンドが自動的に構築されます。EA詳細の 収益タブでは実運用のエクイティ曲線と期待バンドをトレード番号軸で重ねて表示します。 図の比較先は「アウトオブサンプルで比較 / 全期間で比較」で切り替えられます。

概要のステータス(期待範囲内 / 下振れ注意 / 下限割れ など)の判定に使うのは 全期間のバックテストから作った期待バンドの下限(下位5%)です。図の比較先を 切り替えても判定の基準は変わらないので、表示中の帯とステータスが別方向に見えることが あります。詳しくは乖離モニタリングと ライブ × バックテスト比較をご覧ください。

読むときの注意

期待バンドはバックテストが表している性質を前提にした帯です。バックテストの期間が 短い、取引数が少ない、対象の相場が偏っている場合、帯そのものが信用できません。 帯の内側にあっても「うまくいっている」保証にはならず、バックテストから見て 想定の範囲内という意味しかありません。

また帯はトレード番号ごとの分布から引いた線なので、「曲線全体が一度も外に出ない確率が 90%」という意味ではありません。長く運用すればどこかで線に触れること自体は珍しく ありません。表示される内容は過去データにもとづく統計的な情報提供であり、投資助言では ありません。