期待値(エクスペクタンシー)とは?

期待値(エクスペクタンシー)とは、1取引あたり平均していくら増減するかを 表す値です。勝率 × 平均利益 −(1 − 勝率)× 平均損失の絶対値で計算します。 勝率40%・平均利益3,000円・平均損失1,000円なら、 0.4 × 3,000 − 0.6 × 1,000 = 600円が1取引あたりの期待値です。

勝率・RRとの関係

期待値は勝率とRRを1つの数にまとめたものです。どちらか片方だけでは 成績を語れないという話が、この式に集約されています。期待値が正であれば 取引を重ねるほど合計は増える方向に働き、負であれば減る方向に働きます。 RRの損益分岐勝率は、 この期待値がちょうど0になる点のことです。

取引数との関わり

期待値が正でも、少ない取引数では結果がそのとおりにはなりません。1取引あたり 600円の期待値でも、ばらつきが大きければ20取引の合計はマイナスで終わることが 普通にあります。期待値は「十分な回数を重ねたときに近づいていく水準」であって、 短期の結果を約束するものではありません。

タシカメFXでの扱い

EA詳細のトレードタブに「期待利得/取引」として表示し(サマリータブにも 「期待利得」として出ます)、損益分布のヒストグラムと並べて確かめられるように しています。分布を見ると、期待値が少数の大勝ちで支えられているのか、多数の小さな 勝ちの積み上げなのかが分かります。詳しくは トレード分析をご覧ください。

読むときの注意

過去のデータから計算した期待値は、その期間の相場に対する結果です。 将来も同じ期待値が続く保証はなく、相場の性質が変われば水準も変わります (EAの劣化を参照)。表示される内容は 統計的な情報提供であり、投資助言ではありません。